Quant trading là gì? Có phải “chiếc chén thánh” trên thị trường tài chính?
Chủ đề : Chuyên gia
24HM oney đã kiểm duyệt 
Mọi người tham gia thị trường tài chính lâu năm đều ít nhiều đều đã từng nghe đến khái niệm Quant Trading, tuy nhiên không phải ai cũng hiểu về nó?
Quant Trading tên khá đầy đủ là Quantitative Trading ( dịch ra tiếng Việt là Giao dịch Định lượng ), nghĩa là thiết kế xây dựng kế hoạch và thực thi những thanh toán giao dịch trải qua những nghiên cứu và phân tích định lượng dưới sự tương hỗ của máy tính, máy móc và những công cụ số hóa ( ví dụ như AI, … ). Theo thống kê, tại những đầu tư và chứng khoán tăng trưởng như Mỹ có đến hơn 70-80 % thanh toán giao dịch được thực thi bởi Quant. Hiện tại ở thị trường Nước Ta cũng có rất nhiều quỹ và trader sử dụng Quant dưới dạng những robot để thanh toán giao dịch .
Nhìn chung thì bạn chỉ cần hiểu Quant là việc tìm ra các chiến lược thông qua các công cụ toán học, hay thuật toán (algorithm) có thể giúp bạn kiếm lời trên thị trường, và để tìm ra các thuật toán đó thì ta phải xem xét các dữ liệu trong quá khứ. Một ví dụ đơn giản như khi bạn phân tích và thống kê VN-Index trong quá khứ thì thấy rằng cứ mỗi khi thị trường uptrend thì cổ phiếu ngân hàng nào tiệm cận đỉnh cũ sẽ có khả năng break đỉnh là 90%. Như vậy bạn có thể xây dựng một thuật toán trên máy tính với các dữ liệu đầu vào (input) là:
– VN-Index uptrend- Cổ phiếu ngân hàng nhà nước- Tiệm cận đỉnh cũ
Khi đó đầu ra (output) của thuật toán sẽ là MUA các cổ phiếu này để kiếm được lời khi giá cổ phiếu break. Với thuật toán này, máy tính sẽ hiểu là khi nào tất cả các điều kiện (input) của thuật toán được thỏa mãn thì nó sẽ thực hiện output, là mua cổ phiếu đó. Giả sử VN-Index đang trong uptrend, giá cổ phiếu ngân hàng Techcombank (TCB) gần chạm đỉnh cũ, máy tính sẽ ngay lập tức phát hiện và mua luôn cổ phiếu TCB cho bạn mà bạn không cần phải theo dõi hay phân tích mã cổ phiếu đó.
Tất nhiên là ví dụ trên chỉ là một thuật toán IF-THEN ( nguyên do -> hiệu quả ) vô cùng đơn thuần. Nó sẽ chỉ giúp máy tính vấn đáp cho câu hỏi Mua cái gì ? Các thuật toán và kế hoạch phức tạp hơn được ứng dụng cho Quant sẽ còn giúp máy tính vấn đáp cho nhiều câu hỏi khác như Mua bao nhiêu ?, Mua trong bao lâu ?, Mua như thế nào ?, … Bạn hoàn toàn có thể thấy được điều quan trọng nhất trong việc sử dụng Quant Trading là phải thiết kế xây dựng được những thuật toán dựa trên những tài liệu và thống kê trong quá khứ. Các thuật toán này phải có độ đúng chuẩn và đáng tin cậy cao thì mới giúp những thanh toán giao dịch thành công xuất sắc, nếu chỉ một sai sót xảy ra sẽ để lai hậu quả rất lớn .
Các Quant Trader hay những người thiết kế xây dựng Quant tại những quỹ phòng hộ ( Hedge Fund ) thường sẽ là những người rất giỏi cả về thị trường kinh tế tài chính lẫn công nghệ thông tin. Họ sẽ phải vừa có năng lực nghiên cứu và phân tích, nghiên cứu và điều tra, đào tài liệu, vừa phải biết lập trình, thiết kế xây dựng những thuật toán, ứng dụng những công nghệ tiên tiến văn minh vào thanh toán giao dịch. Về cơ bản thì việc làm của họ sẽ gồm có những bước sau :- Thu thập, nghiên cứu và phân tích, giải quyết và xử lý tài liệu
– Xây dựng thuật toán
– Kiểm tra lại thuật toán ( backtest ) và chạy quy mô giả lập ( simulator )- Ứng dụng quy mô vào thanh toán giao dịch thực tiễn- Tiếp tục kiểm tra, tăng trưởng và vá lỗi cho thuật toán .Điểm mạnh của Quant TradingQuant Trading hoàn toàn có thể giúp thực thi những thanh toán giao dịch trên thị trường với vận tốc nhanh đến chóng mặt, cực kỳ logic và độ đúng chuẩn rất cao. Nó được sử dụng rất nhiều trong những thanh toán giao dịch tần suất cao ( high frequency trading ), thanh toán giao dịch chênh lệch giá ( arbitrage trading ), và thanh toán giao dịch tự động hóa ( automated trading ). Nếu thuật toán hoạt động giải trí hiệu suất cao thì gần như bạn sẽ không phải nghiên cứu và phân tích gì nữa mà sẽ giao hết việc làm trading cho máy tính thực thi, vừa hiệu suất cao, đúng mực nhưng cũng rất không thay đổi, không bị chi phối bởi xúc cảm và yếu tố khác như con người .Điều duy nhất những người làm về Quant phải triển khai liên tục là kiểm tra lại và tăng trưởng những thuật toán, vì trong thực tiễn là thuật toán hoàn toàn có thể đúng với thời gian này nhưng lại sai tại những thời gian khác ( vì độ đúng chuẩn của những input luôn biến hóa ). Tuy nhiên, với sự tăng trưởng của những công nghệ tiên tiến, ví dụ như AI và Machine Learning, máy tính hoàn toàn có thể đạt đến mức độ tự tăng trưởng và hoàn thành xong bản thân mà không cần có sự tương hỗ của con người. Ngày nay, những từ ngữ ( keyword ) trong báo chí truyền thông, những cuộc phỏng vấn, những cuộc hội thảo chiến lược, thậm chí còn biểu cảm khuôn mặt của những nhà chỉ huy cũng hoàn toàn có thể được tích lũy và giải quyết và xử lý ngay tức thì bởi những AI để tạo ra những quyết định hành động thanh toán giao dịch. Trên quốc tế có rất nhiều Hedge Fund nổi tiếng đã ứng dụng hiệu suất cao Quant trading và đạt được nhiều thành công xuất sắc, hoàn toàn có thể kể đến một số ít cái tên như Renaissance Technologies, Two Sigma, AQR, …
Các Quant funds có performance tương đối tốt trong những quá trình kinh tế tài chính không thay đổiĐiểm yếu của Quant TradingVấn đề của Quant Trading là những thuật toán sẽ chỉ đúng mực ở 1 số ít thời gian và thực trạng nhất định, nếu trên thị trường có những đổi khác giật mình thì máy tính sẽ không có năng lực giải quyết và xử lý. Ngoài ra, năng lực Dự kiến của nó so với những sự kiện có ảnh hưởng tác động lớn là rất thấp mặc dầu vẫn luôn được góp vốn đầu tư để tăng trưởng và triển khai xong. Hầu hết những thanh toán giao dịch với Quant lúc bấy giờ vẫn bị số lượng giới hạn bởi những input và điều kiện kèm theo do con người tạo ra, do đó những sự kiện mang tính ngẫu nhiên hay những sự kiện kiểu Thiên Nga Đen sẽ là thảm họa với Quant Trading vì máy tính gần như là không hề giải quyết và xử lý được. Điển hình như năm 2020, những ảnh hưởng tác động giật mình của đại dịch Covid-19 đã khiến cho hoạt động giải trí của những Quant funds tỏ ra kém hiệu suất cao hơn nhiều so với những quỹ góp vốn đầu tư thường thì .
Quant Trading cũng gặp phải một thách thức khá lớn chính là ở tính bảo mật của thuật toán. Nếu một thuật toán nếu có quá nhiều người biết thì nó sẽ không còn chính xác nữa. Như ở ví dụ trên của tôi, nếu nhiều Quant Trader cũng xây dựng được thuật toán tương tự, khi cổ phiếu TCB gần chạm đỉnh cũ, hàng loạt máy tính sẽ cùng đặt lệnh mua vào, điều này có thể tạo ra một sự mất cân bằng. Và thậm chí sẽ có nhiều người khác sử dụng Quant để counter, nghĩa là khi cổ phiếu TCB break đỉnh cũ, hàng loạt máy tính sẽ cùng đặt lệnh bán ra, như vậy input bị sai lệch và máy tính của những người mua vào có thể sẽ không xử lý kịp thời. Tôi đã từng viết một bài về các khó khăn này trong việc dự đoán trên thị trường, bạn có thể xem qua trong profile của tôi.
Cá nhân tôi thấy rằng Quant sẽ là công cụ cực kỳ hữu hiệu trong thanh toán giao dịch với sự tăng trưởng ngày càng can đảm và mạnh mẽ của công nghệ thông tin như lúc bấy giờ. Tuy nhiên, phải hiểu rằng Quant không phải là chiếc chén thánh trên thị trường kinh tế tài chính vì nó vẫn còn sống sót rất nhiều hạn chế. Cũng giống như mọi hoạt động giải trí khác trong đời sống, tôi cho rằng điều quan trọng để tạo ra thành công xuất sắc phải là sự tích hợp của cả con người và máy móc, đó mới là kế hoạch tối ưu. Chắc chắn dưới bàn tay của những con người tài năng, mưu trí và nhạy bén, máy móc sẽ hoạt động giải trí hiệu suất cao và tạo ra rất nhiều những giá trị mới .Tôi mong rằng bài viết của tôi đã cung ứng thêm cho bạn những kiến thức và kỹ năng mê hoặc và có ích. Cảm ơn bạn đã dành thời hạn đọc bài viết của tôi, chúc bạn một ngày nhiều niềm vui ! Nghĩa Nguyễn
Source: https://openlivenft.info
Category : Blog
