IRR (tỷ suất hoàn vốn nội bộ) là chỉ số mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng quan tâm. Bởi đây là công cụ phân tích tài chính hiệu quả, giúp đánh giá khả năng sinh lời của các khoản đầu tư tiềm năng. Nếu như bạn vẫn chưa hiểu rõ IRR là gì? Cách tính IRR như thế nào? Mời các bạn cùng tham khảo bài viết dưới đây của Tradervn để có cái nhìn tổng quát về chỉ số này.
IRR là gì ?
IRR là viết tắt của cụm từ Internal Rate of Return, nghĩa là tỷ suất hoàn vốn nội bộ. Khi phân tích dòng tiền chiết khấu, chỉ số IRR được sử dụng để làm tỷ lệ chiết khấu cho giá trị hiện tại ròng (NPV) của tất cả các dòng tiền bằng 0.
IRR có vai trò quan trọng trong quá trình hoạch định tài chính với mục đích đánh giá tiềm năng lợi nhuận của các khoản đầu tư. Một khi tính toán được IRR thì cũng đồng nghĩa với việc bạn sẽ dự đoán được tỷ suất lợi nhuận kép mà mình sẽ nhận được trong từng năm mà khoản đầu tư mang lại.
Cách tính IRR
Như đã nghiên cứu và phân tích ở nội dung trên, chỉ số IRR thường gắn liền với giá trị hiện tại ròng ( NPV ). Do đó, công thức tính IRR sẽ gồm có những yếu tố sau : Tổng chi phí dùng cho việc góp vốn đầu tư bắt đầu, giá trị hiện tại ròng và dòng tiền thuần tại những thời gian trong năm .
Công thức tính IRR như sau :
Trong đó :
- NPV là giá trị hiện tại ròng
- IRR là tỷ suất hoàn vốn nội bộ
- Co : Tổng chi phí góp vốn đầu tư bắt đầu ( năm 0 )
- Ct : Dòng tiền thuần tại thời gian t ( thường tính theo năm )
- t : Thời gian triển khai dự án
Nếu tác dụng cho thấy IRR có mức độ hoàn vốn cao thì điều này cũng chứng tỏ khoản góp vốn đầu tư có năng lực thực thi tốt. Thông thường, người ta sẽ thống kê giám sát nhiều khoản góp vốn đầu tư dựa trên chỉ số IRR, sau đó so sánh chúng với nhau và chọn ra khoản góp vốn đầu tư tạo ra nhiều IRR nhất. Đây cũng chính là khoản góp vốn đầu tư tiềm năng mà nhà đầu tư nên khai thác .
Trên trong thực tiễn, chỉ số IRR sẽ được thống kê giám sát trải qua những công thức được lập trình sẵn trong file excel và hạn chế giám sát theo những phương pháp truyền thống lịch sử. Xuất phát từ những sai số Open trong công thức này mà năng lực đo lường và thống kê bằng tay không hề thuận tiện cho ra được một hiệu quả thực sự đúng chuẩn .
Ý nghĩa của tỷ suất hoàn vốn nội bộ
Chỉ số IRR có ý nghĩa quan trọng so với cả doanh nghiệp và nhà đầu tư. Cụ thể như sau :
Đối với doanh nghiệp:
- Ban giám đốc hoàn toàn có thể sử dụng IRR để so sánh với những khoản góp vốn đầu tư. Nếu hiệu quả IRR > 0 thì năng lực sinh lời của dự án là khả thi, ngược lại nếu IRR < 0 thì cho thấy năng lực sinh lời thấp. Từ việc thống kê giám sát IRR, chủ doanh nghiệp hoàn toàn có thể quyết định hành động nên thực thi dự án nào và vô hiệu những khoản góp vốn đầu tư nào để hoàn toàn có thể tối ưu hoá doanh thu cho doanh nghiệp .
- Giúp doanh nghiệp đặt ra một tỷ suất hoàn vốn tối thiểu thiết yếu cho những khoản góp vốn đầu tư. Khi một yêu cầu được đưa ra, nếu như tỷ suất IRR thấp hơn tỷ suất hoàn vốn tối thiểu hoặc IRR thấp hơn ngân sách vốn hoặc lãi suất vay thì đề xuất kiến nghị này sẽ không khả thi trên trong thực tiễn .
Đối với nhà đầu tư:
-
Ước tính lợi tức kỳ vọng khi mua cổ phiếu.
- Tính toán cống phẩm của trái phiếu khi đáo hạn .
- Cân bằng giữa tỷ suất rủi ro đáng tiếc và quyền lợi khi góp vốn đầu tư vào bất động sản .
- Đánh giá khoản góp vốn đầu tư vào công ty .
Ví dụ về chỉ số IRR
Chẳng hạn như, bạn có một khoản góp vốn đầu tư và nghiên cứu và phân tích được chỉ số IRR của khoản góp vốn đầu tư đó là 20 % thì điều này chứng tỏ rằng bạn sẽ nhận được doanh thu là 20 % từ khoản góp vốn đầu tư đó cho đến khi khoản góp vốn đầu tư này kết thúc. Khi đó, khoản doanh thu 20 % chính là sự phản ánh rõ nét nhất của chỉ số IRR.
Ưu – Nhược điểm của IRR
Ưu điểm:
- Phương pháp tính IRR đơn thuần, dễ tính toán mà không cần có sự can thiệp của giá tiền vốn. Kết quả bộc lộ theo tỷ suất % thuận tiện so sánh .
- IRR giúp xác lập được giá trị thời hạn mà dòng tiền mang lại .
- Cung cấp tài liệu để so sánh giá trị của những dự án khác nhau. Từ đó, doanh nghiệp hoàn toàn có thể nhìn nhận được dự án nào mang lại tiềm năng tốt nhất .
- IRR không nhu yếu tỷ suất nhanh mà chỉ cần ước tính một cách sơ bộ nhằm mục đích giảm thiểu được quy trình giám sát phức tạp mà vẫn bảo vệ không có sai sót về tỷ giá .
Nhược điểm:
- Cách tính IRR dù không phức tạp nhưng lại tốn nhiều thời hạn .
- IRR không được đo lường và thống kê dựa trên cơ sở giá tiền sử dụng vốn. Khi so sánh hai công ty dựa trên chỉ số IRR sẽ dẫn đến việc bỏ lỡ dự án có quy mô lãi ròng lớn ( thường dự án có NPV lớn thì IRR nhỏ ) .
- Chỉ số IRR không trọn vẹn mang lại tác dụng tuyệt đối, tức là nó vẫn hoàn toàn có thể tự động hóa vô hiệu những thời cơ có lợi cho nhà đầu tư .
- IRR không hề sử dụng để xác lập quy mô của những dự án khác nhau cũng như những ngân sách tiềm ẩn trong tương lai hoàn toàn có thể ảnh hưởng tác động đến doanh thu .
- Đánh giá tỷ suất tái đầu tư bằng chỉ số IRR hoàn toàn có thể mang lại hiệu quả không đúng chuẩn .
- Công thức tính IRR sẽ phức tạp nếu như chỉ số NPV có sự đổi khác nhiều lần .
So sánh giữa NPV và IRR
NPV và IRR là hai chỉ số Giao hàng cho nhà đầu tư và ban chỉ huy doanh nghiệp một cái nhìn rõ nét hơn về những dự án hoặc khoản góp vốn đầu tư hoàn toàn có thể mang lại nhiều giá trị nhất cho họ. Giữa NPV và IRR có mối quan hệ ngặt nghèo với nhau, cùng hỗ trợ cho nhau .
Bên cạnh đó, chỉ số IRR và NPV có các điểm khác biệt như sau:
- NPV cho ra tác dụng là một số tiền đơn cử còn IRR lại cho ra tác dụng ở dạng Xác Suất. Do nếu, nếu đặt 2 chỉ số này lên bàn cân để so sánh thì người ta sẽ ưu tiên tác dụng được biểu lộ dưới dạng tiền hơn so với hiệu quả dưới dạng Xác Suất .
- NPV được sử dụng cho việc nhìn nhận dự án trong một khoảng chừng thời hạn dài và nhu yếu nhiều những công cụ nghiên cứu và phân tích hỗ trợ. Trong khi đó, IRR lại tập trung chuyên sâu vào nhìn nhận trong từng khoảng chừng thời hạn ngắn và không cần quá nhiều công cụ hỗ trợ .
Kết luận
Như vậy, bài viết trên chúng tôi đã cung cấp chi tiết cho bạn đọc về IRR là gì cũng như những kiến thức liên quan đến chỉ số IRR quan trọng. Hy vọng với những chia sẻ này sẽ giúp ích cho bạn trong quá trình phân tích và đánh giá dự án hoặc các khoản đầu tư của mình một cách chính xác nhất.
Source: https://openlivenft.info
Category : Blog
